曾经资本宠儿沦为弃儿?白酒的双面财富密码,小韭菜难把握残

发布时间:2022-02-25 相关聚合阅读:

原标题:曾经资本宠儿沦为弃儿?白酒的双面财富密码,小韭菜难把握

白酒在股民心里,一直是被资本偏爱的宠儿。

在 A 股市场,白酒掀起过好几拨 " 造富 " 热潮。前有 " 茅指数 " 一飞冲天,张坤被捧上公募神台;后有一众披星戴帽股 " 沾酒就涨 ",斩获多个涨停板www.jiuzihua.cn,被股民直呼妖股。

但最近的市场风向忽然调转,白酒的价值上涨逻辑,似乎让人有点琢磨不透了。

A 股或迎 " 酒醒时分 "

这周一随着教培机构双减政策落地,引发中概股集体暴跌的同时,A 股市场全线杀跌。

白酒板块也遭遇重挫,茅台跌超 6%,价格一度回落至 1800 元,逼近年初回调时的低位。五粮液跌超 8%,山西汾酒和酒鬼酒均跌停。

消息面上看,最先发布半年度报告的水井坊业绩暴雷,是白酒集体走低的主要诱因。

今年年初,白酒板块迎来分化。在中高端白酒市场需求不断扩大的背景下,除茅台为代表的高端白酒外,具有成长价值和估值空间的次高端白酒更为投资者青睐。如山西汾酒、舍得、酒鬼酒等都是推动白酒行情上涨的主力。

随着近期白酒企业的年报陆续落地,白酒进入了业绩兑现期。但水井坊在今年二季度亏损 4200 万,一下子击穿了市场对白酒中期业绩的期待。

酒企的销售业绩是估值良好的基础。水井坊远低于市场预期的业绩增长,引发了投资者对整个白酒行业业绩信心的滑坡。

市场隐约感觉到了:白酒消费没有想象中的那么好。此外,教培行业的地震给行业提了个醒。

和白酒一样,教培也属于 " 高毛率 " 行业。教培行业被强制要求与资本运作进行切割,也许代表着当前宏观调控的某种逻辑取向," 高毛率 " 行业后续可能还会遭受冲击。

加之政策面上,鼓励制造业的有关政策不断出台,未来市场上的景气板块可能出现轮动,白酒可能会面临进一步回调压力。

白酒被挤泡沫的同时,背后的金主也在疯狂撤退。

前段时间,二季度公募基金持仓情况公布。各大公募基金前十大重仓股中出现了风格的变换,从前偏爱 " 茅指数 " 的热门基金,如今都转向了 " 宁组合 "。资金更多从白酒板块流入了半导体和新能源板块。

因白酒成为顶流的公募一哥张坤,也在今年二季度下调了白酒的仓位,其代表作易方达中小盘减持贵州茅台 30 万股,最新持股降至 110 万股。

一直力捧白酒的外资,也在周一大跌的时候,成为白酒的杀跌主力,全天单边净卖出 128.02 亿元。

从龙虎榜数据来看,贵州茅台、山西汾酒、中国中免、五粮液卖出资金累计达 61.27 亿元。其中茅台和五粮液分别以卖出 29.64 亿、16.79 亿占据沪股通、深股通榜首。

今日收盘,白酒板块继续上演昨日大跌颓势,贵州茅台跌 5.06%、五粮液跌 7.37%、舍得酒业、酒鬼酒继昨日跌停后跌幅收窄,分别跌去 0.59%、1.88%。

" 沾酒就涨 " 的魔幻逻辑

尽管当前白酒的基本面没有预期景气,但之前一直延续的白酒造富神话,让 A 股市场数次上演 " 沾酒就涨 " 的魔幻现实。

不管一个企业之前是做什么的,但凡传出了和白酒沾边的新闻,就能轻轻松松实现股价飞升。

卖电气设备的 *ST 天成,2 月初的时候股价还在 0.9 元 / 股,一度面临退市。五月份时被市场曝出要和贵州的宋池老窖酒业有限公司进行重组后,游资就闻风而动进场炒作,让 *ST 天成连续斩获 25 个涨停板,股价直接暴涨至 5.03 元 / 股。

另一位 " 金针菇大户 " 众兴菌业,在 6 月 20 日宣布收购圣窖酒业消息后,就连收 6 个涨停板。当时收购事宜还未完全落定,股价就先涨为敬了。

" 金针菇大户 " 也要 " 喝酒 "?这样的跨界组合多少让人觉得奇怪。

对于此次收购,众兴菌业表示,是在做好食用菌产业的同时,积极寻找新的利润增长点,实现公司的双主业发展。

说白了就是冲着白酒这棵摇钱树去的。

如果说前面两家的疯涨有 " 蹭热度 " 的嫌疑,那岩石股份绝对是深谙 " 沾酒 " 套路的资本运作老手。

这家前身做互联网金融的上市公司,原名为 *ST 匹凸(后更名为 ST 岩石),在 2018 年瞄准了白酒行业,成功通过炒作实现了公司的翻身。

成立之初,它只专注于销售渠道的铺设,并未涉足白酒的生产。此前一直靠着 " 碰瓷 " 贵州贵酒,通过贴牌销售的方式,撑起了自己的百亿市值,斩获多个涨停板并成功摘帽。

直到去年,岩石股份才将拥有白酒生产基地的章贡酒业、高酱酒业揽入麾下。但对于动辄一瓶 1519 元的天青贵酿来说,最低一瓶酒只卖到一百多的章贡酒业,其生产线的咖位根本抬不起这样的高价。

对比天青贵酿惨淡的月销量和岩石的股价,不禁感叹:天下熙熙皆为利来,醉翁之意压根不在酒,而在于割你我韭菜。

文 / 李佳华、邓振淳

编辑 / 曾宪天

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